国寿安保稳丰6个月持有混合财报解读：份额缩水40%，净资产降34%，净利润扭亏为盈

0次浏览发布时间：2025-04-04 10:41:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保稳丰6个月持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现较大幅度下降，不过净利润实现扭亏为盈，投资策略也根据市场变化进行了相应调整。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈

本期利润与净资产变动

报告期内，国寿安保稳丰6个月持有混合A本期利润为5,036,571.37元，C类为3,901,256.15元，与2023年的亏损情况相比实现了扭亏为盈。2024年末，基金净资产合计61,042,783.89元，较2023年末的95,918,048.63元减少了34,875,264.74元，降幅达36.36%。

项目	2024年（元）	2023年（元）	变动情况
国寿安保稳丰6个月持有混合A本期利润	5,036,571.37	-2,234,713.03	扭亏为盈
国寿安保稳丰6个月持有混合C本期利润	3,901,256.15	-1,744,171.71	扭亏为盈
期末净资产合计	61,042,783.89	95,918,048.63	减少34,875,264.74元，降幅36.36%

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

过去一年，国寿安保稳丰6个月持有混合A份额净值增长率为12.94%，C类为12.61%，业绩比较基准收益率为7.24%，两类份额均跑赢业绩比较基准。从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为16.48%，C类为14.95%。

阶段	国寿安保稳丰6个月持有混合A			国寿安保稳丰6个月持有混合C
	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③
过去一年	12.94%	7.24%	5.70%	12.61%	7.24%	5.37%
自基金合同生效起至今	16.48%	4.87%	11.61%	14.95%	4.87%	10.08%

投资策略与业绩表现

投资策略：适应市场变化

2024年，面对复杂的国内外经济形势，基金管理人采取了灵活的投资策略。在债券市场，受益于央行多次降息，债券市场迎来大牛市，基金积极参与可转债交易，严格防范信用风险。股票仓位保持在中等水平，行业配置均衡，以量化策略配置行业和个股为主，相对偏向大市值成长风格，并辅以基本面策略精选个股。

业绩表现：优于业绩比较基准

得益于投资策略的有效实施，截至报告期末，国寿安保稳丰6个月持有混合A基金份额净值为1.1648元，本报告期基金份额净值增长率为12.94%；C类基金份额净值为1.1495元，本报告期基金份额净值增长率为12.61%，均超过业绩比较基准收益率7.24%。

费用分析

管理费用与托管费用

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为621,556.41元，较2023年的1,032,802.06元减少了411,245.65元；托管费为116,541.86元，较2023年的193,650.44元减少了77,108.58元。

项目	2024年（元）	2023年（元）	变动金额（元）
当期发生的基金应支付的管理费	621,556.41	1,032,802.06	-411,245.65
当期发生的基金应支付的托管费	116,541.86	193,650.44	-77,108.58

投资组合分析

股票投资：行业配置均衡

报告期末，股票投资占基金总资产的比例为18.09%，公允价值为11,164,237.02元。行业配置较为均衡，制造业占比9.79%，金融业占比3.66%等。前十大重仓股包括中国银行、格力电器、农业银行等。

行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
制造业	5,973,664.80	9.79
金融业	2,231,953.00	3.66
采矿业	769,090.00	1.26

债券投资：抓住牛市机遇

债券投资占基金总资产的比例为60.08%，公允价值为37,085,369.41元。主要投资于国家债券、可转债等，抓住了债券市场牛市的机遇。前五名债券投资包括20国开15、24附息国债11等。

债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
200215	20国开15	11,228,000.00	18.39
240011	24附息国债11	10,546,201.66	17.28
240210	24国开10	5,333,760.27	8.74

基金份额持有人信息

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为49,108户，其中A类48,134户，C类974户。机构投资者持有份额为0，个人投资者持有全部份额。

份额级别	持有人户数（户）	户均持有的基金份额	机构投资者持有份额	个人投资者持有份额
国寿安保稳丰6个月持有混合A	48,134	532.08	0	25,611,379.29
国寿安保稳丰6个月持有混合C	974	27,876.02	0	27,151,246.54

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金47,151.52份，其中A类47,111.48份，C类40.04份，占基金总份额比例为0.09%。

开放式基金份额变动：份额大幅缩水

本报告期内，国寿安保稳丰6个月持有混合A期初基金份额总额为53,121,774.56份，期末为25,611,379.29份，减少了27,510,395.27份，降幅达51.8%；C类期初为40,294,524.75份，期末为27,151,246.54份，减少了13,143,278.21份，降幅为32.6%。整体基金份额缩水约40.65%。

份额级别	本报告期期初基金份额总额（份）	本报告期期末基金份额总额（份）	变动份额（份）	变动幅度
国寿安保稳丰6个月持有混合A	53,121,774.56	25,611,379.29	-27,510,395.27	-51.8%
国寿安保稳丰6个月持有混合C	40,294,524.75	27,151,246.54	-13,143,278.21	-32.6%

后市展望

展望2025年，基金管理人认为随着美国大选落地以及关税影响逐步显现，我国政策上将实行“适度宽松的货币政策以及更加积极的财政政策”的组合，新的科技周期已经逐步开启。债券市场收益率料将进入震荡区间，股票市场积极因素在逐步增多，科技主线仍将持续发酵。基金将继续秉承既定投资策略，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。不过，投资者仍需关注市场波动带来的风险，尤其是债券市场收益率波动以及股票市场科技板块估值变化的风险。

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